En bref
- Le BFR mesure l’argent immobilisé par le cycle d’exploitation : stocks et créances clients, moins dettes fournisseurs.
- Trésorerie nette = fonds de roulement – BFR.
- Une croissance rapide augmente souvent le BFR et peut tendre la trésorerie.
- Relances clients, gestion des stocks et outils bancaires sont les principaux leviers.
« Nous faisons des bénéfices, mais le compte bancaire est à découvert. » Ce paradoxe est fréquent dans les TPE et PME. Il s’explique presque toujours par le besoin en fonds de roulement. Comprendre ce mécanisme, c’est se donner les moyens de l’anticiper.
Résultat et trésorerie : deux réalités différentes
Le résultat mesure la richesse créée sur une période. La trésorerie mesure l’argent effectivement disponible. Entre les deux, il y a des décalages : une vente est enregistrée dès la facture, mais encaissée des semaines plus tard ; un stock est payé avant d’être vendu ; un investissement est payé d’un coup mais amorti sur plusieurs années.
Le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le BFR représente les sommes que l’entreprise doit financer pour faire tourner son activité courante. Simplifié, il se calcule ainsi :
BFR = stocks + créances clients – dettes fournisseurs (ainsi que les autres créances et dettes d’exploitation, notamment fiscales et sociales).
Plus vos clients paient tard et plus vos stocks sont importants, plus le BFR est élevé. À l’inverse, des fournisseurs payés plus tard que vos clients ne vous paient réduisent ce besoin. Certaines activités, comme le commerce de détail payé comptant, peuvent même avoir un BFR négatif.
Attention à la croissance
Le BFR évolue avec le chiffre d’affaires. Une activité qui progresse vite génère davantage de créances et de stocks à financer. C’est pourquoi une croissance mal anticipée peut mettre une entreprise en difficulté de trésorerie.
Le fonds de roulement
Le fonds de roulement correspond aux ressources stables (capitaux propres, emprunts à moyen et long terme) qui restent disponibles après le financement des investissements. Il sert à couvrir le BFR.
La relation est simple : trésorerie nette = fonds de roulement – BFR. Si le BFR dépasse le fonds de roulement, l’écart est financé par des concours bancaires de court terme ou se traduit par des tensions de paiement.
Les leviers pour améliorer la trésorerie
Accélérer les encaissements
- Facturer sans délai et mentionner clairement l’échéance sur la facture et dans vos conditions générales de vente.
- Suivre les factures en attente et relancer rapidement : téléphone, courrier, puis mise en demeure.
- Si l’amiable échoue, des procédures judiciaires existent, comme l’injonction de payer.
- Négocier des acomptes à la commande lorsque c’est possible.
Maîtriser les stocks
Un surstock immobilise des capitaux et génère des coûts. Une rupture fait perdre des ventes. L’objectif est un niveau ajusté à la rotation réelle de vos produits.
Négocier avec ses fournisseurs
Les délais de paiement entre professionnels sont encadrés par la loi, mais des délais supplémentaires peuvent être demandés en cas de besoin.
Recourir aux outils de financement
Affacturage, mobilisation de créances professionnelles, escompte d’effets de commerce : ces solutions permettent d’obtenir par avance le paiement de vos créances, moyennant un coût.
Solliciter l’administration
En cas de difficulté passagère, il est possible de demander des délais de paiement à l’administration fiscale ou à l’Urssaf, voire de saisir la commission des chefs des services financiers (CCSF).
Anticiper plutôt que subir
Le meilleur outil reste le plan de trésorerie prévisionnel, mis à jour chaque mois. Il permet de repérer une tension plusieurs semaines à l’avance et de la négocier sereinement avec votre banque, plutôt que dans l’urgence.
Notre cabinet peut calculer votre BFR, construire votre plan de trésorerie et le suivre avec vous, à partir d’une comptabilité à jour. Si une tension apparaît, contactez-nous sans attendre : plus elle est traitée tôt, plus les solutions sont nombreuses.
Une question sur votre situation ?
Les experts-comptables du cabinet TWO, à Hoerdt, vous répondent : premier rendez-vous sans engagement.
Sources : « Trouver des solutions pour améliorer la trésorerie de l’entreprise », Entreprendre Service Public (entreprendre.service-public.gouv.fr), vérifié le 27 novembre 2024 ; « Délais de paiement entre professionnels et pénalités de retard », Entreprendre Service Public (entreprendre.service-public.gouv.fr) / Ministère chargé de l’économie, vérifié le 7 août 2026 ; « Mettre en place un tableau de bord de gestion », Entreprendre Service Public (entreprendre.service-public.gouv.fr), vérifié le 19 janvier 2026
